Не рискованно брать инвестиционные паи в русском стан

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Не рискованно брать инвестиционные паи в русском стан». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Я согласен получать от АО КБ «Ситибанк» уведомления и звонки по сетям электросвязи, в том числе рекламного характера (в том числе по телефону, факсу, мобильной связи и электронной почте) с целью предложения инвестиционных, страховых и банковских продуктов.

Всё, что нужно знать о паевых фондах грамотному инвестору

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, как устроены ПИФы. Каждый фонд придерживается определенной инвестиционной стратегии, и приобретает активы на свой баланс в соответствии с ней. Например, если это ПИФ акций, то он приобретает акции определенных компаний.

Чтобы рассчитать стоимость пая, нужно общую стоимость чистых активов на счете ПИФа (СЧА) разделить на количество выпущенных паев. Например, если стоимость акций на балансе фонда составляет 1 млрд рублей, а паев – 1 млн рублей, то делим 1 000 000 000 / 1 000 000 и получаем 1000 рублей.

Если к концу года стоимость акций повысится до 1,1 млрд рублей, то стоимость паев возрастет до 1100 рублей, т.е. на 10%. Если же СЧА упадет, к примеру, до 0,9 млрд, то цена пая сократится до 900 рублей.

Таким образом, доходность ПИФов напрямую зависит от стоимости активов, которые приобретает фонд. При этом получаемые купоны и дивиденды, как правило, не выплачиваются инвесторам, а используются для приобретения дополнительных активов, что дополнительно «разгоняет» цену пая.

Основные разновидности ПИФов и их примерная доходность таковы:

• Фонды государственных облигаций – наименее рисковые и доходные. Прибыльность обычно находится в диапазоне 6-8% годовых, т.е. чуть выше депозитов.
• Фонды еврооблигаций – результат инвестирования будет зависеть, в том числе, от курса рубля. Если наша валюта падает, то за счет хеджа инвестор получает дополнительную прибыль. Доходность обычно на уровне 8-10% годовых, но при укреплении рубля падает.
• Фонды корпоративных облигаций – чуть более рисковый вариант, чем предыдущие, включает в состав активов долг российских компаний. В зависимости от отрасли может принести прибыль до 10%, а то и 15% годовых.
• Фонды акций – самые рискованные из всех ПИФов. Доходность сильно зависит от набора конкретных акций, входящих в состав активов. Поэтому разброс большой – от 5% до 100% годовых.
• Отраслевые фонды – инвестируют в конкретные товары или сырье, например, в золото. Цена пая коррелирует с изменением стоимости базового актива.
• Смешанные ПИФы – самые сбалансированные фонды, в состав активов которых в разных пропорциях входят акции и облигации. Обычно приносят инвесторам 10-12% годовых при умеренном риске.
• Фонды фондов – служат «обертками» для паевых и биржевых фондов (ETF), которые российскому инвестору просто так не купить без доступа на зарубежные биржи.

ПИФы предназначены для тех инвесторов, у которых нет времени или опыта, чтобы самостоятельно разбираться в финансовых инструментах или искать выгодные для инвестиций компании. Поэтому они отдают свои средства профессиональным участникам с большим опытом работы на рынке, которые способны инвестировать средства с доходностью больше банковского депозита.

В ПИФы облигаций средства лучше вкладывать как минимум на 1 год, а в ПИФы акций рекомендуют инвестировать на срок от 3 лет, поскольку ПИФы, как и любые финансовые инструменты, не могут всегда только расти, бывают и снижения. Задача инвестора — сделать так, чтобы периоды роста покрыли снижение и дали желаемую доходность.

Деятельность ПИФов регламентируется законом, в соответствии с которым все активы находятся в специальном хранилище. Оно ведет учет все пайщиков, размеров их паев. Если управляющая компания отказывается обслуживать фонд, паи никуда не пропадают, информация о них остается в хранилище. Вместе с этим работа ПИФов имеет ряд особенностей, которые повышают риски владения данным финансовым инструментом:

• Паи не застрахованы государством, не включены в систему страхования.
• Доходность не гарантирована. На уровень дохода влияют множество факторов: состояние мировой экономики, кризисные явления, цены на нефть, курс валюты. Также большое значение имеет квалификация, опыт инвестирования у сотрудников управляющей компании. Эти моменты могут приводить к подорожанию или удешевлению пая.
• Государственное регулирование накладывает ограничения на размещение активов.
• При резком падении фондового рынка ПИФ не может перевести активы в деньги, что ведет к убытку пайщика.
• Длительное оформление продажи пая при негативном сценарии развития рыночной обстановки.
• УК получает вознаграждение независимо от результата ее деятельности.

Чтобы определить, выгодно ли будет вложение в тот или иной фонд, желательно изучить статистику доходности за последние несколько лет, оценить результаты его деятельности.

В Сбербанке существует несколько программ паевого инвестирования, которые отличаются между собой уровнем дохода и риска. Предлагается три фонда:

1. Илья Муромец. Отличается низкой доходностью и низким уровнем риска, рассчитан на тех, кто стремится сохранить сбережения и приумножить их по ставке, большей, чем у банковского депозита. Ориентировочный процент прибыли – 27% за три года.
2. Сбалансированный. Средний риск и доходность. Для тех, кто не боится рискнуть и грамотно распределить средства между акциями и облигациями. Примерная прибыль – 45% за три года.
3. Добрыня Никитич. Основой служат акции российских предприятий. Движение рынка ценных бумаг рассчитывается на основе фундаментального анализа и оценки текущей стоимости в долгосрочной перспективе. Высокий риск и доходность – до 60% за три года.

Выбор можно сделать на основе собственной оценки условий и готовности рисковать.

Какие преимущества и недостатки у инвестиционных вкладов

В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе.

Размещение средств в паевом инвестиционном фонде (ПИФ) – один из видов вложения собственных средств. Он подходит для начинающих инвесторов, не имеющих достаточных знаний и опыта. Инвестор, вкладывая деньги, приобретает пай в общем капитале фонда и доверяет управлять им для получения прибыли.

Факт остановки операций со стороны управляющих компаний для владельцев паёв стал настоящим потрясением, говорит частный инвестор, основатель Школы практического инвестирования Фёдор Сидоров. Возобновление операций с паями привело к оттоку средств.

Кроме того, УК начисляет сбор с каждого владельца в размере от 3 до 6% общей стоимости активов за обслуживание.

При применении этой льготы объектом реализации должно быть именно жилое помещение, что возможно исключительно при заключении договора купли-продажи.

ИИС был открыт в банке ВТБ 01.12.2020. 21.03.2022 переведен в Альфа-Банк. Сейчас переводится к другому брокеру. Какая дата открытия ИИС должна проставляться у нового брокера? Они ставят 21.03.2022. От какой даты будет отсчитываться 3-х летний срок для закрыти ИИС?

В обмен на вложенные деньги фонд выдает каждому вкладчику пай — его долю в портфеле. Величина доли зависит от количества вложенных денег: чем больше вложили, тем больше доля в портфеле. Если, например, стоимость одного пая 1000 ₽, а вы вкладываете 100 000 ₽, то получаете 100 паев.

ЦБ, в 2021 году количество пайщиков — физических лиц — увеличилось втрое, до 7,7 млн человек. Лидером по числу новых пайщиков стали биржевые фонды благодаря растущему рынку акций, в которые вкладывались клиенты с небольшими суммами. При этом чистый приток средств в ПИФ по итогам года достиг 989,5 млрд рублей — это максимальное значение за всю историю наблюдений.

Паевый инвестиционный фонд — это инструмент инвестирования, который объединяет деньги вкладчиков. На них фонд формирует общий инвестиционный портфель, например, покупает акции, облигации или недвижимость.

Мало кто мог предположить, что начало 2022 года заставит пайщиков серьёзно сожалеть о сделанном выборе. 24 февраля на Московской Бирже случился обвал. А уже в начале марта инвесторы не смогли распоряжаться принадлежащими им паями ПИФов из-за заморозки операций с ними управляющими компаниями.

Договор Инвестиционного страхования жизни закончился у Вашей мамы 24.10.2021. Для получения суммы вклада и начисленных процентов необходимо написать заявление о расторжении договора. Оно в Банк поступило 25.10.2021 при обращении Клиента в офис.

Данная позиция высказана в Письме Управления ФНС по г. Москве, высказанная от 22.02.2007 № 19-11/017221.

Фонд смешанных инвестиций

В эту категорию ПИФов банка «Русский стандарт» попадает всего один фонд «Империя», основные характеристики следующие:

• стоимость каждого пая сегодня колеблется в пределах 1,7 тысяч рублей;
• расчет доходности показывает, что цена пая увеличилась почти на 30,5% за три года и на 66,8% с даты формирования фонда;
• СЧА имеет тенденцию к снижению, составляет на сегодня 29,1 млрд. рублей;
• купить паи можно на сумму от 1 тысячи рублей и более;
• в портфеле – смешанные инвестиции, ЦБ компаний «Русский стандарт», «Трансаэро», банка «Хоум Кредит», «Россельхозбанка» (в основном финансовый сектор экономики России).

В этом ПИФе оптимизированы риски и потенциальный уровень доходности. За счет диверсификации по отраслям клиенты стабильно получают высокую доходность с паев. Средняя рекомендованная продолжительность инвестирования в этот фонд составляет 3 года, оптимально – 5 лет для прохождения полного экономического цикла.

Паевой фонд «Юлий Цезарь» относится к денежному рынку, поскольку основное размещение инвестиций осуществляется в банковские депозиты, краткосрочные облигации и другие, высоколиквидные и наименее рисковые финансовые инструменты. Основными эмитентами, ценные бумаги которых находятся в портфеле ПИФа, являются отечественные банки – Внешпромбанк, ОФЗ, «Уралсиб-ЛК, «ХКФ-Банк» и другие.

Показатели деятельности ПИФа:

• стоимость пая составляет примерно 1,3 тысячи рублей, разрешено делать неограниченные по сумме довложения;
• СЧА (стоимость активов) – 54,6 млн. рублей;
• доходность с даты формирования ПИФа составляет почти 32%, а с начала 2016 года – 3,7%;
• ПИФ относится к открытым фондам.

Этот инвестиционный фонд ориентирован на получение пайщиками быстрой прибыли со своих инвестиций. Высоколиквидные облигации и депозиты даже при краткосрочном инвестировании (12 и боле месяцев) позволяют получать прибыль. Притом, эта отрасль (денежный рынок) имеет низкую степень изменчивости, за счет чего гарантирован низкий фактор риска и умеренная доходность.

Стоит ли заключать договор инвестиционного вклада

Рассмотрев все положительные и отрицательные стороны ведения инвестиционных вкладов, каждый должен сделать выбор о необходимости открытии вклада относительно собственных возможностей и целей.

Если вы любите рисковать и не расстроитесь при потере некоторой части вложенных средств, то инвестиционный вклад создан именно для вас.

Если вам надоели банковские депозиты с низкими процентами, то открытие инвестиционного вклада станет для вас новым способом приумножить свои вложения.

Инвестиционный вклад подойдёт для начинающих инвесторов. Если вы находитесь на стадии активного изучения фондового рынка, но самостоятельно торговать пока не можете из-за отсутствия навыков, инвестиционный вклад станет первой ступенькой на пути к профессиональной торговле активами.

Если вы настроены консервативно и не допускаете возможную потерю средств, то инвестиционный вклад не стоит рассматривать. Не подойдёт он и для тех, кто готов вложить последние деньги, так как в итоге вы окажетесь без существенной доли последних.

При успешном результате инвестиционный вклад сможет принести высокую прибыль, которая принесёт дополнительные средства. Их можно будет использовать в личных целях или опять же перевести на инвестиционный вклад. Данный способ вложений набирает обороты, а это значит, что всё больше людей интересуется новым способом накоплений.

Станете ли вы одним из них – решать лишь вам. Главное, соотнести все минусы и плюсы, осознать, потерю какой части капитала вы перенесёте спокойно, и выбрать подходящие инструменты для торговли.

Какие риски подстерегают владельцев инвестиционных вкладов

Вы уже, наверное, поняли, что открытие инвестиционного вклада – довольно рискованное занятие. Перед заключением договора с банком и управляющей компанией взвесьте все «за» и «против».

Если для вас риск и деньги – понятия несовместимые, то лучше довериться такому проверенному способу сохранения сбережений, как депозит.

А инвестиционные паевые вклады несут следующие риски:

• Нестабильность рыночной экономики не позволяет спрогнозировать результат вложений. Скачки и волатильность на российском рынке – обыденные явления в результате которых за короткий срок можно лишиться всех денег (в том случае, если сумма вклада минимальная). Управляющая компания делает всё возможное, чтобы средства клиентов принесли доход. Это связано с тем, что её прибыль зависит от успешности результата. Но в любом случае банк останется в плюсе, так как даже за убыточные сделки предусмотрена комиссия в пользу управляющей компании. Вы же при неудачном раскладе событий потеряете до 50% капитала;
• Можно лишиться приличной суммы. Стоит понимать, что банки не несут ответственности за результаты сделок. Если последние будут убыточными, вы не сможете вернуть свои деньги, на которые куплена паи. В этом случае не поможет даже суд. Вами подписан договор, в котором изначально было указано, что вы осознаёте возможные последствия и к управляющей компании претензий не имеете;
• Пониженная ликвидность. Не все банки готовы так просто расстаться с деньгами, даже если они ваши и находятся на инвестиционном вкладе. Будьте готовы к тому, что если в какой-то момент вам срочно понадобится забрать деньги с вклада, то это может занять некоторое время. При составлении договора поинтересуйтесь у банковского специалиста об условиях его досрочного расторжения, чтобы для вас они не стали неожиданными.

Это основные риски, которые коснутся вас при открытии инвестиционного вклада. Стоит понимать, что любые инвестиции сопряжены с рисками. Если вы хотите получить высокую доходность, то будьте готовы к возможным изменениям.

Инвестиционный вклад – это переходная форма от простого депозита к инвестированию. Она считается наименее рискованной, так как гарантирует возврат части вложений при любом результате.

Накопив опыт в качестве инвестиционного вкладчика, вы сможете перейти к более серьёзным формам вливаний капитала. Здесь и пригодится ваш расчёт по возможным рискам.

Паевые инвестиционные фонды: механизмы, преимущества, особенности

На этапе котлована квартиры стоят намного дешевле, чем после сдачи дома. По новому законодательству котлованы больше не продают, но схема пока остается прежней. Такие инвестиции связаны с риском того, что дом не достроят. И опять же нужно смотреть на регион. В кризисных регионах недвижимость часто дешевеет. Отсюда вывод – покупать строящиеся квартиры нужно в регионах, где экономика более стабильна. Есть ещё один фактор, для которого нужно хорошо знать местный рынок недвижимости. Застройка в больших городах ведется целыми районами. Раз в несколько лет какой-то из районов приобретает большую популярность, цены там начинают расти просто из-за повышения спроса. Если предугадать такой район, на нем можно хорошо заработать.

Подробнее об инвестициях в недвижимость вы можете почитать в нашей отдельной рубрике.

Акции: что это такое, как их купить и как на них зарабатывать

. Венчурный фонд — недиверсифицированный институт совместного инвестирования закрытого типа, который осуществляет исключительно частное (закрытое) размещение ценных бумаг. ИСИ среди юридических и физических лиц. Причем физическое лицо может быть участником венчурного фонда исключительно при условии приобретения ценных бумаг такого фонда на сумму не менее 1500 минимальных заработных плат.

соответствии с. Законом Украины. Об институтах совместного инвестирования, венчурные фонды могут быть корпоративными и паевыми

общем, для потенциальных учредителей венчурные фонды являются наиболее перспективными среди всех видов. ИСИ, поскольку для них характерны сравнительно незначительные нормативные ограничения. К венчурного фонда выдвигаются маленькие регулятивные требования со стороны законодательства, именно это делает его гибким инструментом для осуществления инвестиционных программ.

Впрочем, повышенная рискованность венчурных фондов не отпугивает инвесторов, так как компенсируется широкими инвестиционными возможностями этих фондов, эффективное использование которых может принести инвесторам большие и прибыли, чем при инвестировании через другие. ИС.

К основным отличительным чертам венчурных фондов относятся следующие:

1 актива венчурного фонда могут полностью состоять из недвижимости, корпоративных прав и ценных бумаг, не допущенных к торгам на фондовых биржах или ценных бумаг, которые не получили рейтинг-ной в оценки в соответствии с законодательством, то есть неликвидными.

2 практически неограниченные доли от общих активов, которые могут быть вложены в отдельные ценные бумаги или ценные бумаги отдельных классов

3. В состав активов венчурного фонда могут входить долговые обязательства. Такие обязательства могут быть оформлены векселями, закладными, договорам займа и иным способом, не запрещенным законодательством вом Украинни.

4 займа за счет средств венчурного фонда могут предоставляться только юридическим лицам, участником которых является такой венчурный фонд

5. Неограниченный количественный состав участников венчурных фондов, таким участником может быть и одно лицо

6. Преимущество, как правило, отдается фирмам, чьи акции не обращаются на фондовом рынке, а распределены между акционерами

Венчурные фонды в порядке осуществления своей деятельности относятся к. ИСИ закрытого типа, потому берут на себя обязательство выкупить эмитированные ими ценные бумаги только при ликвидации или реорганизации. Это срочные. ИСИ, поскольку инвестиционные фонды закрытого типа могут быть только срочными. Они создаются на определенный срок, установленный в проспекте эмиссии, после окончания которого ликвидируются или реорган изуються венчурных фондов как. ИСИ закрытого типа предоставляется право начислять и уплачивать дивиденднди.

Ограничением для таких фондов является то, что ценные бумаги фонда не подлежат публичному размещению и размещаются только среди юридических лиц

В классическом понимании венчурное инвестирование — довольно рискованный бизнес (венчурный англ venture — рискованное), поскольку участники такого фонда имеют достаточно широкие возможности действовать на свой страх и риз зык. Такие инвесторы стремятся финансировать быстрое развитие бизнеса, если менеджмент предприятия является владельцем контрольного пакета акій.

Учитывая приведенные отличительные черты, создание венчурного фонда предоставляет инвестору следующие возможности:

1 проводить оперативный перераспределение средств между проектами или компаниями, не создавая при этом»виртуальных»задолженностей между компаниями и не используя договоров финансовой помощи. По раху унок этого значительно упрощается процесс управления финансовыми потоками и повышается его эффективностьефективність.

2. Избегать»промежуточного»налогообложения проектов, значительно увеличивая при этом собственные оборотные средства и экономя на необходимости привлечения дополнительных кредитных средств

3. Проводить оперативное кредитование собственных проектов за счет активов фонда

4. Привлекать средства других инвесторов для реализации совместных проектов

5. Осуществлять полный контроль над операционной деятельностью фонда и самостоятельно определять объекты инвестирования

6. Дополнительно привлекать средства иностранных инвесторов для реализации собственных инвестиционных проектов, избегая сложные юридические процедуры государственной регистрации таких инвестиций, которые присутствуют в случаях. Видеовызов ния прямых иностранных инвестиций без привлечения инвестиционного фонду.

7. Хранить свою анонимность, как инвестора, в случае когда венчурный фонд выступает номинальным держателем акций или других корпоративных прав

Таким образом, в сочетании с простотой администрирования и налоговыми стимулами, предоставленными институтам совместного инвестирования (включая венчурные инвестиционные фонды), отсутствие приведенных ограничений делает ь венчурные фонды эффективным инвестиционным инструментом.

Этот инструмент может быть полезен как для крупных отечественных финансово-промышленных групп и международных венчурных фондов, так и для небольших компаний и даже отдельных частных инвесторов, обладающих или компанией-участником венчурного фонда, могут осуществлять через него всю свою инвестиционную деятельность, или реализовывать отдел��ный инвестиционный проект, в том числе в туристической сфер.

Инвестиционный вклад более сложный, чем банковский депозит, поэтому стоит внимательнее читать все страницы договора и задавать интересующие вопросы представителям банка.

Сроки открытия таких вкладов небольшие: от полугода до двух лет. Но договора НСЖ и ИСЖ заключаются на более длительный срок, что также является неожиданностью для многих вкладчиков. При досрочном их расторжении клиенты теряют деньги. Покупка паев ПИФов на год – рискованная операция. Фондовый рынок может повести себя непредсказуемо. Все эти нюансы надо учитывать при открытии.

Инвестиционное страхование жизни unit-linked — это особый способ зарубежного инвестирования, который сочетает в себе одновременно инвестиции и страхование жизни. Данную услугу предлагают различные зарубежные страховые компании. Вкратце схема инвестирования выглядит следующим образом: вы покупаете страховой полис и через него инвестируете свои деньги, которые компания размещает в выбранные вами инвестиционные фонды.

1. Первая особенность в том, что доход по полису страхования жизни имеет льготный режим налогообложения. Доход, полученный «внутри» полиса, налогом не облагается, так как инвестиции «запакованы» в страховой полис, подавать налоговую декларацию ежегодно не требуется, в отличие от брокерского или банковского счета.
2. Через полис вы можете вкладывать деньги во взаимные фонды и ETF крупных управляющих компаний (Fidelity, Franklin Templeton, BlackRock и другие) причем номинированные в разных валютах. Для крупных сумм ограничений нет, доступны многие биржевые инструменты (акции, облигации, фонды без ограничений).
3. Вам не потребуется покупать выбранные фонды самостоятельно. Открывая полис, вы указываете, какие фонды и в какой пропорции вы хотите купить, после чего компания автоматически инвестирует ваши средства при поступлении денег. Структуру портфеля со временем можно менять.
4. Перевод денег тоже можно автоматизировать, нужная сумма будет регулярно списываться с вашей банковской карты.
5. Так же можно автоматизировать выплату денег, чтобы страховая регулярно выплачивала вам определенную сумму вашего капитала.
6. При открытии полиса в зарубежной страховой компании не нужно уведомлять об этом налоговую инспекцию (в отличие от счета в зарубежном банке). Так же не нужно ежегодно отчитываться о движении денежных средств. Ваши инвестиции будут скрыты от посторонних глаз.
7. Как известно, страховые компании работают через своих агентов. Поэтому оформить полис unit-linked можно только через агента компании. В данном случае в роли агентов выступают финансовые консультанты, которые при необходимости могут подобрать клиенту подходящий для него инвестиционный портфель из фондов.
8. Страховой полис позволяет назначить выгодоприобретателей (наследников) в случае наступления страхового случая — смерти застрахованного лица. Сумма выплаты составляет 101% накопленной суммы. То есть в случае смерти застрахованного лица конкретные наследники, указанные в полисе, получат накопленные деньги.
9. Страховой полис не является имуществом, как например ценные бумаги, поэтому его нельзя изъять в случае претензий третьих лиц.
10. Существует два типа программ: с единовременным взносом и накопительные программы с регулярными взносами. При определенных условиях можно приостанавливать перечисление взносов, менять их сумму, делать дополнительные разовые взносы или изымать часть средств.
11. Состояние своих инвестиций можно отслеживать в онлайн режиме через личный кабинет.

Сейчас полисы unit-linked для россиян могут открывать 3 страховые компании. Все они зарегистрированы в оффшорах, которые являются крупными финансовыми центрами и имеют высокие кредитные рейтинги.

На что нужно обращать внимание при выборе страховой компании:

• Страна регистрации
• Надежность компании
• Защита капитала инвестора
• Выбор фондов
• Условия инвестирования (минимальная сумма, размер комиссий)

Unit-linked — это способ инвестирования, который имеет как свои плюсы, так и минусы. Программы страховых компаний дороже, чем условия инвестирования через зарубежных брокеров. Но зато у последних отсутствует режим льготного налогообложения и нужно ежегодно подавать декларацию и уплачивать налог.

Плюсы:

• Отложенное налогообложение.
• Доступно множество финансовых инструментов.
• Высокая автоматизация процесса инвестирования и выплаты дохода.
• Скрытость ваших инвестиций от контролирующих органов.
• Отсутствие необходимости ежегодно подавать налоговую декларацию и отчитываться о движении денежных средств.
• Можно назначить наследников.
• Защита от изъятия в случае претензий третьих лиц.
• Доступны как накопительные полисы так и полисы по типу брокерского счета.
• Отслеживание инвестиций и работа в онлайн режиме.

Минусы:

1. Более высокие комиссии по сравнению с зарубежными брокерами.
2. Высокие требования к начальному капиталу в случае программ с разовым взносом.
3. В случае накопительных программ требуется регулярное перечисление средств в течение длительного периода.
4. Ниже ликвидность — есть определенные ограничения по величине взносов и изъятий, штрафы при досрочном расторжении полиса.
5. Распоряжения по сделкам исполняются не сразу, а в течении 1-2 дней.
6. Ограниченный набор финансовых инструментов в накопительных программах.
7. Сложная процедура вычисления налога на доход.

Программы unit-linked подходят для:

• долгосрочного накопления и инвестирования сбережений;
• создания и накопления капитала для передачи его наследникам;
• инвестирования в зарубежные активы с небольшой начальной суммой;
• хранения и приумножения капитала за рубежом;
• обособления своих накоплений от остального имущества;
• автоматизации процесса инвестирования и получения пассивного дохода;
• снижения уровня общения с налоговыми органами;
• государственных служащих, которым инвестирование в зарубежные ценные бумаги запрещено российским законодательством.

Исследование начинается с забора мазков урогенитального тракта. Процедура не вызывает никаких болевых ощущений у пациента и безопасна для его здоровья. Полученные соскобные материалы обрабатываются противотрепонемными антителами, покрытыми флюоресцирующим красителем (флюорохромом). Исследование мазков проводится с помощью люминесцентного микроскопа.

Принцип метода прямой иммунофлюоресценции заключается в наблюдении за реакцией антител, взаимодействующих с антигенами хламидий, которые предположительно находятся в образце тканей. Присутствие в забранном материале тестируемых возбудителей в ходе люминесцентной микроскопии выдаёт себя так называемым «эффектом светлячков». При взаимодействии меченых антител с бледной трепонемой отмечается ярко выраженное зелёное (жёлто-зелёное) свечение на фоне коричнево-оранжевой цитоплазмы. Хламидийные образования могут быть однородными либо зернистыми по структуре.

Доходность инвестиционных облигаций Сбербанка: разбираем наглядный пример

Статистика подтверждает, что около 60% инвестиций в ИОС поступило от физических лиц. В 2019 году это был один из самых прибыльных биржевых инструментов в России. Однако насколько оправданы подобные вложения? Сейчас постараемся подробно разобраться. Банк предлагает облигации на различные активы, в качестве примера разберем ИОС на валютную пару USD/RUB. Годовая доходность – 15%.

Чтобы заработать на своих вложениях, нужно целиться на получение дополнительной прибыли. В условиях сказано, что инвестору будет начислен этот доход только в том случае, если валютная пара будет находиться внутри коридора с диапазоном 3 пункта. Сейчас 1$ – практически 64 рубля. То есть нам необходимо, чтобы курс не поднялся выше отметки 67 рублей.

Главная проблема в том, что валютные прогнозы – это игра в «угадайку». Даже опытный инвестор не способен прочесть мысли влиятельных игроков, формирующих рыночные драйверы. Стоит учитывать о специфику национальной валюты РФ. Рубль находится на ручном управлении, поэтому он может как взлететь, так и, наоборот, просесть.

Купить облигации Сбербанка физическому лицу, конечно же можно, но зачем? Слишком велик риск, что итоговая доходность составит – 0,01. Это слишком мало. Гораздо выгоднее вложиться в ОФЗ или корпоративные облигации Сбербанка. В теории они не столь привлекательны, но на практике приносят реальные деньги.

Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка

Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:

• высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
• гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
• комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
• длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
• если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?

ETF: что такое и как устроены

Exchange Traded Fund — это торгующийся на бирже фонд, которым управляет инвестиционная компания — ее называют ETF-провайдером или ETF-менеджером. Например, ETF есть у инвесткомпаний Vanguard, BlackRock, VanEck.

Помимо провайдера, в работе фонда участвуют еще несколько организаций — депозитарий, кастодиан, независимые аудиторы и ETF-администратор. Кастодиан отвечает за хранение активов фонда, депозитарий ведет их учет. Администратор следит за тем, чтобы структура ETF точно отражала заявленный индекс. Аудиторы проверяют финансовую отчетность фонда и анализируют на соответствие эмиссионной документации. Такая многоступенчатая структура нужна для независимого и всестороннего контроля за фондом.

Обычно ETF — это открытые фонды, но есть и те, которые доступны ограниченному кругу инвесторов. Они структурированы как Unit Trusts или паевые трасты и схожи с российскими закрытыми паевыми фондами:

• Паевые трасты можно купить только на этапе формирования фонда
• Торги проходят по расчетной стоимости пая, а не по рыночной
• Управляющие трастов не используют активную стратегию: обычно они покупают активы и не меняют состав портфеля до расформирования фонда
• Чаще всего такие трасты включают в себя инструменты с фиксированным доходом: облигации, векселя, недвижимость
• UIT создаются на длительный срок и у них всегда определена дата расформирования, в которую инвесторы получат назад свои деньги.

С точки зрения пайщика, механизм работы инвестфонда прост. Инвестор вносит денежные средства в ПИФ через управляющую компанию (УК) и получает долю в фонде — инвестиционный пай. УК управляет ПИФом, то есть принимает решение о покупке или продаже активов фонда и отвечает за возврат денег пайщику. Все права на имущество, приобретаемое фондом за деньги пайщиков, учитываются в депозитарии. Надзор за деятельностью управляющей компании ведет Банк России.

Для примера рассмотрим стандартный ПИФ из биржевых инструментов. Предположим, у вас есть 100 000 рублей и вы хотите получить максимальный доход с этой суммы, при разумном уровне риска. Самостоятельно инвестировать на бирже не хотите и не умеете.

Тогда вы обращаетесь в управляющую компанию. Она объединяет других инвесторов со схожей целью в рамках фонда. На собранные деньги управляющий покупает активы, например, акции и облигации, часть средств размещает на депозиты. Далее сотрудники УК ежедневно отслеживают изменения, анализируют финансовую информацию, и на основе полученных данных покупают активы с потенциалом роста и продают активы, которые могут дешеветь.

Во что и как вкладывают фонды

У каждого фонда есть своя стратегия. Есть фонды акций, облигаций, смешанные фонды, фонды денежного рынка — когда ваши средства инвестируются в различные валюты, индексные фонды, фонды недвижимости, ипотечные, товарного рынка, прямых инвестиций, художественных ценностей или даже фонды фондов, когда объектом инвестирования являются паи ПИФов сторонних управляющих компаний.

Чтобы узнать о стратегии фонда, откройте Правила доверительного управления фондом и найдите раздел «Инвестиционная декларация». Выглядит это примерно так:

В состав активов Фонда входят акции и облигации, номинированные в рублях. Доля акций изменяется в пределах от 0% до 50% стоимости чистых активов. Ребалансировка долей акции/облигации осуществляется на основе многофакторной аллокационной модели.

Или вот так:

Управляющая компания размещает средства в акции и ETF, распределяя их по классам активов, стремясь как заработать риск-премию в традиционных классах рискованных активов, так и отыграть отдельные инвестиционные идеи.

На сайте управляющей компании, которая продаёт паи фонда, должна быть представлена структура вложений ПИФа, которая раскрывается раз в квартал. В составе фонда может быть очень много активов, поэтому часто компании показывают лишь основные вложения. Как меняется стоимость чистых активов, можно узнать из справки, которую управляющая компания публикует раз в месяц.

Если биржевые и открытые фонды, как правило, доступны массовому инвестору, то закрытые фонды стоят особняком. Например, почти все ПИФы недвижимости являются закрытыми и порог входа в них может превышать миллиона рублей. Как это работает: вы вместе с другими инвесторами скидываетесь по 2,5 млн рублей и управляющая УК через ПИФ купит на эти деньги коммерческую недвижимость, которую будет сдаваться в аренду.

Закрытый комбинированный ПИФ может включать что угодно: самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.

Как устроен паевой инвестиционный фонд

ПИФ создается управляющей компанией. У каждого из них регистрируются правила управления, то есть стратегия, которой будут придерживаться управляющие, вид фонда и т. д. (об этом ниже).

Далее управляющая компания привлекает инвесторов, чтобы разместить в фонд накопления, а взамен получить некоторое количество долей (паев) фонда, соответствующее инвестированной сумме. Стоимость одного пая определяется исходя из оценки портфеля фонда, то есть инструментов, куда фонд размещает деньги инвесторов.

Фонд — это централизованно управляемый капитал множества инвесторов в соответствии с прописанной стратегией: инвестиции в ПИФы всех участников фонда управляются одинаково.

Когда инвестор хочет выйти из фонда, он продает (погашает) свои паи, а взамен получает деньги в соответствии со стоимостью пая на момент продажи.

Похожие записи:

• Жилет, аптечка, огнетушитель, знак АО – что нужно возить в автомобиле?
• Как сиротам получить жилье от государства?
• КБК для уплаты налогов и взносов в 2023 году